Фактори прискорення трансформації фінансового права в сучасних умовах
Альтернативна назва
Factors of acceleration of transformation of financial law in modern conditions
Ескіз недоступний
Дата
2025
Науковий керівник
Укладач
Редактор
Назва журналу
ISSN
2411-2054
E-ISSN
Назва тому
Видавець
Гельветика
Анотація
У статті розглянуто фактори прискорення трансформації фінансового права в сучасних умовах. Звертається увага, що фінансове право як галузь публічного права, що регулює суспільні відносини щодо формування, розподілу та використання централізованих і децентралізованих грошових фондів, переживає період фундаментальної трансформації. До ключових факторів прискорення змін належать: глибока інтеграція та дерегуляція фінансових ринків, розвиток цифрових технологій (FinTech, RegTech, SupTech), посилення впливу міжнародних стандартів пруденційного нагляду та фінансової безпеки (AML/ CFT), а також періодичні системні кризи та макроекономічна нестабільність.
Зазначено, що науковий аналіз цих факторів стикається з низкою методологічних та концептуальних викликів. По-перше, це проблема нелінійної взаємодії та синергії трансформаційних детермінантів (глобалізація, цифровізація тощо), що ускладнює ізоляцію впливу окремого чинника. По-друге, гострою залишається структурна асинхронність між динамікою інновацій (наприклад, блокчейн, криптоактиви) та правотворчим процесом, що веде до регуляторного вакууму. По-третє, для України особливо актуальною є проблема багаторівневої гармонізації законодавства в умовах євроінтеграції та імплементації acquis communautaire ЄС. По-четверте, існує фрагментарність наукового дискурсу, що потребує комплексного міждисциплінарного підходу.
За результатами дослідження виокремлено основні чинники прискорення трансформації фінансового права: цифровізація суспільства; макроекономічна нестабільність; інтеграція ESG-принципів; високий розмір державного боргу України. Зазначено, що цифровізація трансформує фінансове право, породжуючи нові явища (криптоактиви тощо), які не відповідають класичним правовим конструкціям. Це потребує адаптації його інститутів до електронних платіжних систем, державних реєстрів та інноваційних інструментів. Глобалізація фінансових ринків зумовлює необхідність гармонізації національних прав із міжнародними стандартами (наприклад, FATF, Базельські угоди, директиви ЄС) і породжує виклики, зокрема у сфері протидії відмиванню коштів. Інтеграція ESG-принципів може стати чинником глибинної трансформації через розширення предмета регулювання, формування нових інструментів та посилення прозорості. Макроекономічна нестабільність і високий державний борг прискорюють зміни, змушуючи розробляти антикризові інструменти, реформувати бюджетне й податкове право та вдосконалювати управління боргом. Запропоновано рекомендації для законодавчої політики, спрямованої на підвищення ефективності й адаптивності фінансово-правового регулювання.
The article considers the factors accelerating the transformation of financial law in modern conditions. Attention is drawn to the fact that financial law, as a branch of public law that regulates social relations regarding the formation, distribution and use of centralized and decentralized monetary funds, is undergoing a period of fundamental transformation. The key factors accelerating change include: deep integration and deregulation of financial markets, exponential development of digital technologies (FinTech, RegTech, SupTech), increasing influence of international standards of prudential supervision and financial security (AML/ CFT), as well as periodic systemic crises and macroeconomic instability. It is noted that the scientific analysis of these factors faces a number of methodological and conceptual challenges. First, it is a problem of non-linear interaction and synergy of transformational determinants (globalization, digitalization, geopolitics), which makes it difficult to isolate the influence of a single factor. Secondly, the structural asynchrony between the dynamics of innovations (for example, blockchain, crypto-assets) and the law-making process, which leads to regulatory vacuums, remains acute. Thirdly, the problem of multi-level harmonization of legislation in the conditions of European integration and implementation of the EU acquis communautaire is particularly relevant for Ukraine. Fourth, there is a fragmentation of the scientific discourse, which requires a comprehensive interdisciplinary approach. As a result of the study, the main factors of accelerating the transformation of financial law were identified: digitalization of society; macroeconomic instability; integration of ESG principles; the high level of the national debt of Ukraine. It is noted that Digitization transforms financial law, giving rise to new phenomena (crypto-assets, etc.) that do not correspond to classical legal structures. This requires adaptation of its institutions to electronic payment systems, state registers and innovative tools. The globalization of financial markets necessitates the harmonization of national laws with international standards (for example, FATF, Basel agreements, EU directives) and creates challenges, in particular in the field of anti-money laundering. The integration of ESG-principles can become a factor of deep transformation through the expansion of the subject of regulation, the formation of new instruments and the strengthening of transparency. Macroeconomic instability and high public debt are accelerating changes, forcing the development of anti-crisis tools, reforming budget and tax law, and improving debt management. Recommendations for legislative policy aimed at improving the efficiency and adaptability of financial and legal regulation are offered.
The article considers the factors accelerating the transformation of financial law in modern conditions. Attention is drawn to the fact that financial law, as a branch of public law that regulates social relations regarding the formation, distribution and use of centralized and decentralized monetary funds, is undergoing a period of fundamental transformation. The key factors accelerating change include: deep integration and deregulation of financial markets, exponential development of digital technologies (FinTech, RegTech, SupTech), increasing influence of international standards of prudential supervision and financial security (AML/ CFT), as well as periodic systemic crises and macroeconomic instability. It is noted that the scientific analysis of these factors faces a number of methodological and conceptual challenges. First, it is a problem of non-linear interaction and synergy of transformational determinants (globalization, digitalization, geopolitics), which makes it difficult to isolate the influence of a single factor. Secondly, the structural asynchrony between the dynamics of innovations (for example, blockchain, crypto-assets) and the law-making process, which leads to regulatory vacuums, remains acute. Thirdly, the problem of multi-level harmonization of legislation in the conditions of European integration and implementation of the EU acquis communautaire is particularly relevant for Ukraine. Fourth, there is a fragmentation of the scientific discourse, which requires a comprehensive interdisciplinary approach. As a result of the study, the main factors of accelerating the transformation of financial law were identified: digitalization of society; macroeconomic instability; integration of ESG principles; the high level of the national debt of Ukraine. It is noted that Digitization transforms financial law, giving rise to new phenomena (crypto-assets, etc.) that do not correspond to classical legal structures. This requires adaptation of its institutions to electronic payment systems, state registers and innovative tools. The globalization of financial markets necessitates the harmonization of national laws with international standards (for example, FATF, Basel agreements, EU directives) and creates challenges, in particular in the field of anti-money laundering. The integration of ESG-principles can become a factor of deep transformation through the expansion of the subject of regulation, the formation of new instruments and the strengthening of transparency. Macroeconomic instability and high public debt are accelerating changes, forcing the development of anti-crisis tools, reforming budget and tax law, and improving debt management. Recommendations for legislative policy aimed at improving the efficiency and adaptability of financial and legal regulation are offered.
Опис
Ключові слова
фінансове право, регулювання, цифровізація, фактори прискорення трансформації фінансового права, інститути фінансового права, предмет правого регулювання, інформаційні технології, державний борг, міжнародні стандарти, financial law, regulation, digitalization, factors accelerating the transformation of financial law, institutions of financial law, subject of legal regulation, information technology, public debt, international standards
Бібліографічний опис
Гаран О. В. Фактори прискорення трансформації фінансового права в сучасних умовах. Правова держава. 2025. Вип. 60. С. 45–55.
УДК
347.73