Васильев, Александр БорисовичВасильева, Наталия С.Тупко, НатальяВасильєв, Олександр БорисовичВасильєва, Наталія С.Тупко, НаталяVasyliev, Oleksandr B.Vasylieva, Nataliia S.Tupko, Natalia2017-10-052017-10-052016Науковий вісник одеського національного економічного університетуhttps://dspace.onu.edu.ua/handle/123456789/10944В статье в рамках динамического анализа безубыточности рассматриваются проблемы финансовой устойчивости инвестиционного проекта и оценки инвестиционных рисков. Исследуется метод сценариев количественного анализа рисков инвестиционного проекта. Для этого метода авторами впервые вводятся понятия динамической точки безубыточности вероятного сценария проекта, абсолютного и относительного запасов инвестиционной безубыточности проекта по каждому вероятному сценарию, ожидаемых значений этих величин; получены соответствующие формулы. Ожидаемые значения запасов финансовой устойчивости инвестиционного проекта могут служить для количественной оценки величины его риска наряду с такими традиционными показателями риска как дисперсия, стандартное отклонение, коэффициент вариации NPV проекта. Чем больше ожидаемые значения запасов финансовой устойчивости инвестиционного проекта, тем меньше его финансовый риск, и наоборот. Отдельно рассмотрены случаи производства однородной и многономенклатурной продукции проекта.У статті у рамках динамічного аналізу беззбитковості розглядаються проблеми фінансової стійкості інвестиційних проектів і оцінки інвестиційних ризиків. Досліджується метод сценаріїв кількісного аналізу ризиків інвестиційних проектів. Для цього методу авторами вперше вводяться поняття динамічної точки беззбитковості ймовірного сценарію проекту, абсолютного та відносного запасів інвестиційної беззбитковості проекту за кожним ймовірним сценарієм, очікуваних значень цих величин; отримані відповідні формули. Очікувані значення запасів фінансової стійкості інвестиційного проекту можуть використовуватися для кількісної оцінки величини його ризику разом з такими традиційними показниками ризику як дисперсія, стандартне відхилення, коефіцієнт варіації, NPV проекту. Чим більше очікувані значення запасів фінансової стійкості інвестиційного проекту, тим менше його фінансовий ризик, і навпаки. Окремо розглянуто випадки виробництва однорідної та багатономенклатурної продукції проекту.In the article as a part of dynamic break-even analysis of production the problems of financial stability of investment project and evaluation of investment risks are considered. Scenario method of quantitative analysis of risks of investment project is investigated. For this method authors introduce for the fist time such concepts as dynamic break-even point of probable scenario of the project, absolute and relative reserves of investment break-even of the project according to every probable scenario and their expected values; corresponding formulas are derived. Expected values of reserves of financial stability of investment project may be used for quantitative evaluation of magnitude of its risk as well as traditional risk indicators such as variance, standard deviation, coefficient of variation of project NPV. The higher expected values of reserves of financial stability of investment project are, the lower its financial risk, and vice-versa. Cases of production of homogeneous and heterogeneous products of the project are considered separately in the article.ruдинамический анализ безубыточности проектаметод сценариевзапас инвестиционной безубыточности проекта для его вероятного сценарияожидаемые значения запасов финансовой устойчивости проектадинамічний аналіз беззбитковості проектуметод сценаріївзапас інвестиційної беззбитковості проекту за його ймовірним сценаріємочікувані значення запасів фінансової стійкості проектуdynamic break-even analysis of the projectscenario methodreserve of investment break-even of the project for his probable scenarioexpected values of reserves of financial stability of the projectArticle